中概股余波未息中美审计监管合作面临众多难题

新华网北京8月10日专电（记者赵晓(博客,微博)辉、付航、王浩明）备受关注的中美审计监管会谈内容9日凌晨得以披露。这场一个月前举行的会谈是在中美监管层为加强中国概念股的会计监管合作而发起的。不过，会谈并未达成实质性协议。分析人士认为，中美审计监管合作面临监管理念、司法管辖等多方面的现实难题，达成协议之路并非坦途。

中美会谈未达成实质性可操作协议

从双方共同发布的公告看，此次会谈并未达成任何实质性的协议。但重要的是，基于不同监管理念的双方开始就这一棘手而敏感的问题进行协商，表明中美双方在公众公司审计监管合作方面迈出了重要的一步。

“这次会谈特别有意义，是中美双方四家监管机构历史上的首次会面。”美国公众公司会计监察委员会委员弗格森在接受新华社记者电话采访时说。

他表示，这次会谈美方并没有期望取得重大突破或签署协议，目的是建立信任和合作的框架，更好地理解中方同行怎样处理跨境监管问题，并与其分享美方观点。

自4月份开始发酵的中国概念股风波，凸显了中美两国之间的监管真空。一批会计师事务所被指责帮助企业粉饰报表，夸大利润，扮演了不光彩的角色。

按照美国证交委规定，会计师事务所只有在美国会监委注册登记后，才可以从事对美国上市公司的审计业务，并应接受会监委的监督检查。但由于地缘问题，美国会监委一直未能对此类中国会计机构进行有效监管。自2007年以来，中美双方开始跨境监管谈判，但未取得实质进展。

美国公众公司会计监察委员会表示，目前已有900多家来自87个国家或地区的会计师事务所在该委员会注册，其中110家来自中国大陆和香港，中国在监管层面的协助至关重要。

此次会谈期间，中国证监会主席尚福林在会见美方代表时表示，保护投资者利益，提高公众公司会计审计质量，加强信息披露，是两国监管机构的共同目标。因此，两国的监管机构应该在互相尊重的基础上增进互信，加强合作。

主权担忧和监管理念差异成会谈主要难题

对于7月11日至12日的会谈，美方代表团在出发之前比较高调。在会谈之前的公开表态中，弗格森说，这次会谈的目的是交流双方各自如何监管会计师事务所的信息，以及推动一项合作协议以便中方与美国会监委对中国境内会计师事务所进行联合监管。

分析人士认为，此番会谈没有达成实质性的可操作协议，有现实原因。中美两国的监管理念、司法制度、会计制度等差别较大，甚至涉及到司法管辖以及国际私法等问题，而作为一个证券监督部门，无权去制订或修改法律。

美国资本市场在上市的把关并不严格，严在上市后的信息披露环节。而中国资本市场则是“严把上市关”。这种差异让双方的协商有些隔靴搔痒。

中方担心的主权问题无疑也是谈判的一大难点。对此弗格森说，中方对主权的关心不无道理，美国已经和35个国家签署了联合监管协议，每个国家都提出了主权方面的关注。

正是基于种种差异，7月份举行的会谈主要在于交流。根据双方公告，在两天的研讨中，美方介绍了其对会计师事务所的检查过程和程序以及美国与其他国家开展跨境审计监管合作的情况，中国证监会和中国财政部也介绍了中国对资本市场会计审计的监管体制和监管模式以及对会计师事务所的主要监管措施和监督检查制度。

中国企业赴美热情降低

经历了5、6月份的“被做空”之后，尽管中国概念股的股价在7月份有所回升，但还远未到5月份以前的水平。而中国概念股信任危机以来，中国企业赴美上市也已经受到明显影响。

据投中集团统计，今年7月共有35家中国企业在全球资本市场IPO，但在美国资本市场却无一例。原计划20日登陆纳斯达克的迅雷宣布因市况欠佳推迟IPO，且未来上市时间未定。同样，原计划在本周路演的盛大文学也宣称，决定暂停在纽约证交所融资2亿美元的首次公开发行。此前，在5月，还有5家中国企业赴美上市，而到了6月，仅一家中国企业赴美上市。

i美股分析师梁剑预计，美债危机让中国赴美上市之路更添阴影，再加上此番会谈并未有利多释放，中国企业赴美IPO在未来数月仍将冷清。

更令人头疼的是，财务造假的问题在中国要复杂得多。“会计师事务所往往被认为是造假的帮凶，但中介机构履行职能需要社会各个机构的配合，如银行、财税、海关、工商等，而这在现实中总是遭遇很多阻力。”广州卓诚会计师事务所有限公司主任会计师陈晓兵说。

陈晓兵所在的会计师事务所也在美国公众公司会计监察委员会注册，他透露，其实中国本土会计师事务所对中国企业海外上市接单很少，超过90%在美上市的中国企业是由国外会计师事务所负责审计的。

美方希望确立中方主导的联合监管模式

实际上，关于中国证监会是否在中国概念股的监管中负有责任，各方也有不同看法。一般的理解是，中国公司在海外上市遵循的是海外规则，并不需要通过中国证监会，中方没有监管的义务。“而且，如果在美上市的公司在国内没有任何违法行为，只是海外离岸公司有问题，中国监管机构也很难介入。”梁剑说。

但国际商务调查咨询公司Kroll中国区执行董事何越却不这么认为：“国外上市的中国企业在中国证监会都有备案，出了问题，中国证监会有能力负起一定的监管责任。而且，中国监管层的积极表态和配合将有助于恢复海外投资者对中国概念股的信心。”

尽管有众多的棘手问题，中美会谈仍将继续。中美监管机构表示，双方欢迎两国有关监管部门就为两国公众公司提供审计服务的会计师事务所的监管问题继续开展对话，以增进互信，争取就跨境审计监管合作达成协议。

“下一步，我们将邀请中方赴美继续会谈，希望能开始商议签订实质性的协议，我们的目标是中方主导的联合监管模式。”弗格森说，美方会充分考虑中方的主权和保密原则。

据了解，中方已经接受了美方赴美继续会谈的邀请，最早今年秋天有望成行。

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