扮猪吃老虎的P2P

发布时间：2021-01-07 11:52:07 阅读：次来源：咖啡壶厂家

前段时间又有一家P2P融资平台拒绝兑付，老板跑路了。

从以前地下钱庄的悄悄地运行，到2010年开始审批发牌公开运行，P2P像流星一样，划过了一道亮丽的闪光。尽管曾经的闪光很耀眼，可时间不长；尽管其概念是那么的完美，可留给参与者地却是一地鸡毛与无尽的悔恨！

完美的理念

P2P（peer-to-peer，简称P2P，点对点技术，又称对等互联网络技术）在金融领域的应用是企业在发展的过程中急需流动资金，可银行经过风险评估后，对相当多的企业拒绝发放贷款，特别是近几十年来，国家信用体系不健全，导致银行呆坏账成为金融体系巨大的黑洞，银行也不得不提高抗风险等级，于是绝大多数中小企业（特别是民企）几乎无法从银行获得任何贷款。

另一方面，老百姓手中握有大量的存款，仅靠银行利息，连目前的低通胀都无法对冲，更不要说保值增值了，急于保住自己财产的老百姓为这些流动资产寻找出口就成为了必然。从十几年前浙江的吴英非法集资案开始，各地的非法集资案层出不穷。

国家似乎对此也没有更好的办法，与其堵，不如疏！于是，浙江、广东作为试点，放开民间借贷的禁锢，同时制定了诸多规定，其中很重要的一条就是融资款利息不得高出同期银行存款利息的四倍！闸门打开，波涛汹涌。可仅靠口口相传，其发展受制约是显而易见的。终于，在“互联网+”的技术支持下，运筹学里排队论受制约的“服务窗口”突然间变为“无穷多”——P2P金融平台闪亮登场了。

其理念是：由（经两会一行批准）的法人机构搭建一个金融电商平台，提供资金的散户认可支付的投资回报并与电商平台签订协议。急需资金的个人或法人如可承受贷款成本，也须与电商平台签订贷款协议，电商平台在提供服务的过程中获得几个点的利差。一个多赢的结果，概念与运营模式堪称完美！

走样的操作

如果按设计的模式运作，结果本可以皆大欢喜。可是，随着参与搭建平台者的蜂拥而至，竞争就不可避免的提前到来了。争什么？当然是资源——资金！

于是，你给8%，他给10%，我就给12%，没有几个月的时间，吸收存款的给付利息一路攀升，有甚者高达18%！不仅如此，吸收存款的方式与手段也是花样翻新层出不穷。

高档一些的有外出旅游+五星级酒店吃住+地方电视台名嘴不着边际的大忽悠，说什么集资来的钱是投资到导弹、战机的研发生产上，对国家军工产品研发的体系完全不了解都敢如是说，还有什么是他们不敢说的？年节生日不忘粽子、月饼等各类礼品。低档的有送米送菜的（把个金融平台搞得整个就像农贸市场），还有像个体户般到住家户派发传单的，真是八仙过海各显神通。

前两年，上海大街上融资机构的门店鳞次栉比。街边的小超市、咖啡店里一圈圈的人围着某个着西装革履的“精英”，听其满嘴跑火车般推介“你不理财，财不理你”的理念，目的就一个，拿钱来！

如此一路高涨的回报所积累的资金，总要为其找到需求者以获取利差。可面对如此高的融资成本，无论如何都是正常行业无法长期承受的。平台拥有者在没有获利且部分承诺的支付已到期时，不得不用缴款尚未获利的本金支付到期利息。不良需求者“冒险”借得贷款，压根就没打算还！

于是，极端的贷款客户、大多数的融资平台开始“另辟蹊径”了。随着竞争的水涨船高，投资者瞄准承诺回报率更高的融资平台，而融资平台无一例外地瞄准了投资者的本金。

一地鸡毛的结局

这种难以为继的模式，寿终正寝似乎就只是一个时间问题了。

2017年初时，风光一时的上海P2P融资平台如多米诺骨牌般地倒下了一大片，几千家机构居然约好了似的大门紧闭老板跑路。体量较大的平台似乎仍“风光地”屹立在那里，“业务”也仍在继续。可到了今年，去年“仅存的硕果”，也陆续成为了“落果”。各区公安经侦局门前的“热闹”是此起彼伏，拉横幅集体签名是忙的不亦乐乎。全国的情况大致相同，不同的仅是融资规模的大小与跑路者的姓名而已！

多年的积累好似伏天的雪，瞬间化于无形；曾经的繁华如过眼云烟，只落得一地鸡毛，白茫茫一片真干净！

静夜的思考

一、诱惑面前比的是谁更蠢

先算笔简单的经济账，对于高低不等的回报，我们可以取个中位数15%，融资公司从业务人员到高管有大约3%的业务提成，人员工资、公司运行的房租水电办公费用等皮费约3%，投资款进账到放贷成功划款出去至少有二个月的时间差（此段时间融资款须付息但无任何放贷收入）发生的财务成本约3%，为扩大吸储的速度，每月举办的旅游、宴会、礼品等费用约1%，投资推介会现场缴款抽取现金奖励约1%，还有说不清道不明的其他费用，这些七七八八的集资成本应该不少于30%。

近几年，上海地区的融资成本在国内算是高的，但若超过25%恐怕就无人问津了，更不要说大额借贷了。可谁又知道这些平台公司是否握有“神来之笔”，即使他们不仅能将融资来的钱按30%全部都“成功”地放贷出去研发“飞机导弹”了，而且还可以安全收回这些放贷的本息，那平台的老板白忙活了一场图什么？

经过几十年的改革开放，我国基本没有完全垄断的行业与公司，就算银行、电力、通信、石油、铁路、航天、军工等也仅属于寡头垄断；其他的行业如烟草、煤炭、钢铁（含其他金属冶炼）、汽车、家电则都属于垄断性竞争行业，至于民企可以进入的行业则是完全竞争行业。

寡头垄断企业基本属于国家的亲儿子，他们还需要这样融资？银行里面的钱还不是要多少有多少，贷款利息绝对不会超过7%。垄断性竞争的企业一般规模都很大且大多都是上市公司，从银行贷款基本可以靠信誉贷款，大不了也可以用公司股票质押，所以，其贷款的难度也很小。只有可怜的民营企业从银行几乎无法获得正常贷款，可他们所处的却是完全竞争行业。

所谓完全竞争，按管理经济学原理来说，其可获得的利润绝对是非常有限的。即如果你在某个行业的利润高于平均利润，立即就会有其他竞争者进入这个行业。

目前我国完全竞争行业的平均（税后）利润绝对不会超过5%，如果你是老板，你敢按超过30%利息去这些平台公司贷款吗？除了今天没有这笔钱就得跳楼的个别老板外，思维不需特别缜密的老板，用脚指头决策都不会去贷这些款！

至于那些投资开发飞机导弹的忽悠，就不必和这些傻X们过于计较了。

二、国家监管的缺失

美国大约有四千多种金融产品及衍生品，我国这些年引进了几百种。尽管大多数效果不错，可部分产品让我们损失惨重。比如对传销的监管缺失，普通老百姓基本被洗劫了一次。对这种P2P的金融产品，虽经“两会一行”走程序般的审查，但在项目的过程控制方面仍旧显得监管缺失。特别是当跑路潮初露端倪时，未对广大投资者进行必要的风险提示！难道“两会一行”的“砖家”们还不明白这些浅显的道理？退一万步来说，说你是行政不作为都一点不过分！

你也许会说早已提示利息不得超过四倍银行存款利息（即不支持超过部分），可这些融资平台早就超过了岂止四倍，你不知道？为什么不惩戒这些早期的害群之马？不收回他们的金融许可？这和官家给劫匪发照抢劫有何区别：在某些山沟你自便。反正我已在市区告示了百姓：去某些山沟有风险，郊游采风须谨慎！

三、成本

为什么好好的一个P2P概念，愣是让中国人做成了百年前曾在美国就猖獗一时的“庞氏骗局”？

中国有句老话：“人为财死鸟为食亡”。你希冀贪图人家的利，你就不得不为自己的贪婪让你的本金打水漂买单！融资平台的“老板”们，为了贪下这注“横财”，恐怕今生都得亡命天涯了。国家的成本是什么？“国家的信誉”受到质疑，各地由此发生的群体性事件造成社会动乱，百姓穷了事儿就多，从而影响中国崛起大势。成本高吗？能长点记性吗？

其实，对付笨人要用聪明的办法，对付聪明人就用笨办法，真的很有效！你中国人不是很“精明”吗？我就给你玩个满盘皆输！

即使到了今天，网上的P2P平台还在继续打着广告，高达百分之十几的回报率比比皆是，姜太公钓鱼愿者上钩。

扮猪吃老虎情景剧还在上演，他们是真的吗？但愿如此！

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